In september deed de blonde portefeuille een stapje terug. Het jaarrendement op mijn portefeuille zakte van 23,90% naar 20,67%. Ook de AEX en de AEX GR lieten een daling zien. Die indices staan nu nog op plussen van 23,59% en 25,65%. Niet zo gek natuurlijk: aandelen wereldwijd verloren op zorgen over toenemende inflatie en steeds meer beleggers worden na al die tijd van stijgende koersen een beetje zenuwachtig: hoogtevrees.
Hieronder zie je wat de koersbewegingen waren in de afgelopen maand:
| Fonds | Koers 31 aug | Koers 30 sept | Verandering % |
|---|---|---|---|
| Ahold Delhaize | 28,57 | 28,74 | 0,60% |
| ASML | 704,50 | 645,90 | – 8.32% |
| DSM | 180,25 | 172,75 | – 4,16% |
| Galapagos | 50,31 | 45,16 | – 10,24% |
| Royal Dutch Shell | 16,82 | 19,43 | 15,52% |
| Unilever | 47,15 | 46,65 | – 1,06% |
| Berkshire Hathaway | $ 285,80 | $ 273,02 | – 4,47% |
| Netflix | $ 569,36 | $ 610,94 | 7,30% |
| Pepsico | $ 156,36 | $ 150,60 | – 3,68% |
| WW International | $ 21,65 | $ 18,28 | – 15,57% |
| Vanguard S&P 500 UCITS ETF | 72,91 | 71,18 | – 2,37% |
| SPDR SSGA Gender Diversity ETF | $ 105,82 | $ 101,00 | – 4,55% |
Er waren dus behoorlijk wat koersdalingen in de afgelopen maand. De grootste daler was WW, maar aangezien dit inmiddels nog maar een kleine positie is vergeleken met de rest, heeft dit niet zoveel effect op mijn totale rendement sinds begin dit jaar (zie ook het screenshot van mijn portefeuille onderaan dit bericht). Ook van de verdere daling van Galapagos heb ik weinig last. Veel zwaarder weegt natuurlijk de koersdaling van ASML, die positie is goed voor bijna een derde van mijn totale belegde vermogen.
ASML
ASML verhoogde eind september de omzetverwachtingen fors. Het bedrijf verwacht in 2025 een omzet tussen de 24 en 30 miljard euro (was 15-24 miljard euro) met een brutomarge van 54 tot 56 procent (was meer dan 50 procent). Ook verwacht ASML na 2025 ‘significante groeikansen’ en tussen 2020 en 2030 een jaarlijkse omzetgroei van ongeveer 11 procent. Wel heeft het bedrijf moeite om aan de hoge vraag te voldoen en is het bezig met het verhogen van de capaciteit. ASML wil verder het dividend verhogen en eigen aandelen inkopen.
Het goede nieuws maakte de koersdaling van september nog niet goed, maar ik blijf bij mijn optimistische verwachting voor ASML. Die baseer ik vooral op het gegeven dat ASML een unieke marktpositie heeft met weinig concurrentie en een almaar stijgende vraag naar chipmachines (en chips).
Netflix
Grootste stijger in september was Royal Dutch Shell, dat profiteert van de opgelopen olieprijs. Maar de stijging van Netflix heeft een veel groter effect, doordat die totale positie veel groter is. Netflix kocht Night School Studio, een maker van videogames. Daarmee hoopt het bedrijf meerdere inkomstenbronnen aan te boren in de toekomst. Ook werden de rechten van de werken van Roald Dahl gekocht (bekend van o.a. Sjakie en de chocoladefabriek, Matilda, de GVR, de heksen).
Als kind was ik al fan van de boeken en de verfilmingen vond ik tot nu toe meestal ook heel goed. Netflix wil ze in de toekomst nieuw leven inblazen en zo sterker staan in de concurrentie met Disney+. De zorgen over de concurrentie van Disney+ zijn afgenomen, doordat het erop lijkt dat mensen bereid zijn meerdere abonnementen op streamingdiensten te nemen, dus Netflix en Disney+ naast elkaar. (Overigens publiceerde Netflix op 19 oktober de cijfers over het derde kwartaal. De koersreactie op die cijfers zie je in de volgende maandupdate.)
De plaatjes van september
Gek dat Janneke helemaal de financiele sector heeft genegeerd…
Waarom vind je dat gek, Leo? Ik beleg al jaren niet in de financiële sector.
Reken maar, dat Oktober een topmaand wordt, gezien de hoogste stand van de AEX en mijn rendementen in beleggingsfondsen tot op heden. Rente blijft voorlopig laag en (staats)schulden zullen verder toenemen ondanks giften, leningen van de EU, opkoopprogramma’s van de ECB om (bijna) failliete zuidelijke EU landen te steunen, die feitelijk al failliet waren voor de corona crisis. Schulden worden doorgeschoven naar volgende generaties, hetgeen ongezond is.